กำไรในกระดาษ 180,000 บาท แต่เงินสดใกล้หมด: ตารางวัดระดับเงินสดที่ SME ต้องมี

ในโรงงานเล็ก ๆ รับผลิตชิ้นส่วนรถยนต์แห่งหนึ่งที่จังหวัดฉะเชิงเทรา คุณหลิน ซูเฟิน เจ้าของโรงงานกำลังจ้องดูงบกำไรขาดทุนที่เพิ่งปิดบัญชีเสร็จ ตัวเลขระบุว่าเดือนนี้มีกำไรสุทธิ 180,000 บาท ซึ่งน่าจะเป็นเดือนที่น่าดีใจ แต่พอเธอหันไปเช็กยอดเงินในบัญชีธนาคาร กลับเหลือไม่ถึง 60,000 บาท ทั้งที่วันศุกร์หน้าต้องจ่ายเงินเดือนพนักงาน 12 คน แถมยังมีค่าเหล็กนำเข้าอีกล็อตที่ครบกำหนดชำระพอดี

ออร์เดอร์ของเธอไม่ได้แย่เลย ลูกค้าญี่ปุ่นสั่งซื้อสม่ำเสมอ กำไรในงบก็เติบโตต่อเนื่อง ปัญหาอยู่ที่เงื่อนไขการชำระเงินของลูกค้าคือเครดิต 90 วัน แต่โรงงานต้องจ่ายเงินสดซื้อวัตถุดิบและจ่ายเงินเดือนช่างล่วงหน้าไปก่อน ระหว่างวันที่ส่งของกับวันที่เงินเข้าจริง ห่างกันถึงสามเดือนเต็ม ช่วงสุญญากาศนี้เองที่เป็นตัวการเงียบ ๆ ที่ทำให้หลายบริษัทที่ "มีกำไรในกระดาษ" ต้องล้มไปเพราะเงินสดหมด

คืนนั้น สิ่งแรกที่คุณหลินทำไม่ใช่โทรไปทวงเงินลูกค้า แต่คือการเปิดตาราง Excel เปล่า ๆ แล้วเริ่มวาดกราฟที่เธอไม่เคยตั้งใจวาดมาก่อน นั่นคือ "ตารางวัดระดับเงินสด"

ทำไมจึงเป็นเช่นนั้น

มีความจริงที่โหดร้ายอยู่ข้อหนึ่งในโลกบัญชี นั่นคือ "กำไรสุทธิ" ไม่ใช่ "เงินสด" คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินของสหรัฐฯ (FASB) ประกาศใช้มาตรฐานฉบับที่ 95 อย่างเป็นทางการตั้งแต่ปี 1987 กำหนดให้บริษัทต้องจัดทำ "งบกระแสเงินสด" เพิ่มเติมนอกเหนือจากงบกำไรขาดทุนและงบดุล เพราะหน่วยงานกำกับดูแลพบว่า การดูแค่งบกำไรขาดทุนอย่างเดียวไม่มีทางรู้เลยว่าบริษัทกำลังจะขาดสภาพคล่องกะทันหันหรือไม่ บริษัทที่มีกำไรในบัญชีอาจกำลังมีระดับเงินสดดิ่งลงอย่างรวดเร็วในเวลาเดียวกัน สาเหตุมาจากบัญชีลูกหนี้ สินค้าคงคลัง และรายจ่ายลงทุน ซึ่งเป็นรายการแบบ "เกณฑ์คงค้าง" ที่เดินตามเส้นเวลาคนละเส้นกับ "เกณฑ์เงินสด" ที่เงินเข้าออกจริง

พอล เกรแฮม (Paul Graham) ผู้ก่อตั้งบริษัทบ่มเพาะสตาร์ทอัพชื่อดังแห่งซิลิคอนวัลเลย์ Y Combinator เขียนบทความที่ถูกพูดถึงอย่างกว้างขวางในปี 2015 ชื่อ "Default Alive or Default Dead?" สรุปแนวคิดนี้ออกมาเป็นสองคำที่วงการสตาร์ทอัพยึดถือกันมาจนถึงทุกวันนี้ คือ "รันเวย์" (runway) และ "อัตราการเผาเงินสด" (burn rate) สูตรของเขาเรียบง่ายมาก คือเอาเงินสดที่มีอยู่หารด้วยเงินที่เผาไปสุทธิต่อเดือน ผลลัพธ์ที่ได้เป็นจำนวนเดือนคือ ถ้าไม่เปลี่ยนแปลงอะไรเลย บริษัทจะอยู่รอดได้อีกกี่เดือน สูตรนี้เดิมทีออกแบบมาสำหรับสตาร์ทอัพสายเทคโนโลยี แต่ก็ใช้ได้กับ SME ทุกประเภทที่กระแสเงินสดตึงมือเช่นกัน โดยเฉพาะในวัฒนธรรมธุรกิจไทยที่นิยมให้เครดิตแบบรายเดือน ยิ่งทำให้ปัญหานี้แหลมคมขึ้นไปอีก