現金流量表：帳上賺錢≠戶頭有錢

阿倫在曼谷 On Nut 開了三家「泰式炭烤」小連鎖，去年損益表漂亮——全年淨利 180 萬泰銖，會計師蓋章、稅也繳了。可是上月月底，三家店房租加起來 24 萬泰銖到期、肉商貨款 18 萬泰銖也在催，他打開銀行 App，戶頭只剩 9 萬。他愣住：「我明明賺錢，錢跑去哪了？」後來才發現，年中新分店的裝潢和設備花了 220 萬現金，損益表卻把它攤成好幾年折舊，帳面一年只認列幾十萬。帳上的「賺」和戶頭的「有」，根本是兩回事。

為什麼帳上賺錢，戶頭卻沒錢

損益表用的是「權責基礎」——貨賣出、發票一開就算收入，不管客人付了沒；成本一發生就認列，不管你何時掏現金。所以它告訴你「這段期間賺不賺」，卻不告訴你「現在戶頭有沒有錢」。三張報表裡，現金流量表是唯一「不能化妝」的：獲利可靠折舊年限、存貨評價去調整，但現金進出是銀行流水，一毛都騙不了——這就是「利潤是意見，現金是事實」的道理。（順帶一提，讓收支能兩邊對得起來的複式簿記，是帕喬利在 1494 年整理出來的，五百年道理沒變。）

現金流量表的三個抽屜

別被表格嚇到，它其實只做一件事：把你這段期間戶頭增減的錢，分進三個抽屜。

1. 營運活動（本業的血）。賣炭烤收到的、付給肉商和員工的現金都在這。這格最該盯——它代表核心生意本身是「生現金」還是「吞現金」，長期為正，本業才活得下去。

2. 投資活動（買未來）。阿倫花 220 萬開新店、買烤爐冷氣記在這，通常是負的。投資未來不是壞事，但它一次抽走大筆現金，正是「賺錢卻沒錢」的常見兇手。